近期，高盛上调了对2026至2028年全球光模块整体出货量的预期，增幅超过20%。在经历了7月份的市场回调后，自8月起，A股光模块相关股票逐步反弹。9月11日，铭普光磁股价涨停，自8月份以来累计增幅已超48%，恢复了7月份的跌幅。

高盛针对光模块行业发布的研究报告指出，AI基础设施支出激增带动了市场需求，同时光模块产品逐步向高速传输（800G、1.6T、3.2T）演进。此外，光互联的采用率随着服务器端口速率的提高逐渐上升。预计到2028年，全球光模块出货量将达到7.29亿只，市场规模将达到1480亿美元，较2026年的出货量及市场规模分别增加33%和117%。

在国内市场中，光模块的景气度也有所体现。国盛证券的报告显示，光模块概念股“预付账款+存货−发出商品”的指标持续上升，表明未来交付的潜力。根据万得数据，从2021年到2026年6月，41只光模块概念股的相关指标逐年增加，2026年6月末的总额已超1168亿元，较2021年底增长约173%。 球友会

业内人士注意到，800G产品自去年起已实现规模化放量，并成为大数据中心的主流配置。预计到2028年，全球800G及以上光模块的市场规模将占整体市场的88%。行业的关注也逐渐转向1.6T产品，预计在2025年验证后将进入商用阶段。

同时，全球AI基础设施正经历新一轮的投资高潮，四大云服务公司纷纷增大资本支出。值此背景，国内多家公司如华工科技、三安光电等已经开始交付800G和1.6T光模块产品。

在市场表现方面，相关公司在2023年下半年的股价平均跌幅接近23%。不过，部分企业如强达电路、紫光股份等逆势上涨，强达电路上涨幅度接近16%。机构普遍预计2026年和2027年净利润将持续增长，介绍13家预计净利润增幅超过50%的公司，如剑桥科技、东山精密等。其中剑桥科技预计2026年净利润将增长超过550%。 球友会